Giải mã thị trưởng Fintech 18 tỷ USD tại Việt Nam: Kỷ nguyên ‘đốt tiền’ kết thúc, doanh nghiệp đang ‘lột xác’ hay đang tháo chạy?
Fintech từ vị thế kẻ phá bĩnh thì nay đã có cuộc đổi ngôi ngoạn mục trong nền kinh tế số Việt Nam.
Xu hướng mọi công ty đều là Fintech
Góc nhìn độc đáo nhất của năm 2025 chính là sự biến mất của ranh giới giữa Fintech và các ngành công nghiệp khác. Đây chính là khái niệm "Tài chính nhúng" (Embedded Finance).
Thực tế, dịch vụ tài chính không còn là một điểm đến (destination) mà trở thành một lớp tiện ích (layer) đi kèm. Người dùng không còn phải thoát ứng dụng Grab để vào ví điện tử thanh toán (qua Moca hay GrabPay), hay rời khỏi Shopee để sang ứng dụng ngân hàng vay tiền mua trả góp qua dịch vụ của đối tác ngân hàng nhúng sẵn.
Hiện nay, khách hàng đã có thể đăng ký gói bảo hiểm sức khỏe ngay khi đặt lịch khám tại các ứng dụng y tế như Medici hay Jio Health, hoặc nhận đề nghị vay thấu chi tức thì khi đang thực hiện quản lý kho hàng trên các nền tảng SaaS như Sapo hay KiotViet. Tại các cổng dịch vụ công hay ứng dụng giáo dục như SSC, học phí và phí hành chính được thanh toán chỉ bằng một chạm nhờ sự hiện diện của các SDK tài chính nhúng sẵn.
Sự chuyển dịch này biến những thực thể phi tài chính thành kênh phân phối sản phẩm tài chính đắc lực. Thay vì phải tải một ứng dụng ngân hàng riêng biệt, khách hàng của các hệ sinh thái lớn như Grab, Shopee, hay các "siêu ứng dụng" như MoMo và VNPAY có thể tiếp cận chuỗi giá trị từ tiết kiệm, bảo hiểm đến đầu tư chứng khoán một cách liền mạch.
Theo báo cáo của EY, sự hợp tác này có thể đóng góp vào GDP của các nền kinh tế mới nổi mức tăng trưởng gần 3,7 nghìn tỷ USD trong năm 2025.
Tại Việt Nam, sự cộng sinh giữa các nền tảng công nghệ quy mô lớn (Big Tech) và các đơn vị Fintech chuyên sâu đang tạo ra những hệ sinh thái khép kín với hiệu quả vận hành tối ưu.
Thay vì tự xây dựng hạ tầng ngân hàng tốn kém, các nền tảng gọi xe, giao đồ ăn như Be hay ứng dụng đặt phòng du lịch như Traveloka đã lựa chọn tích hợp giải pháp tài chính của các đối tác như Cake by VPBank, Lulubank hay TNEX Finance.
Chiến lược "đứng trên vai người khổng lồ" này giúp các định chế tài chính số tận dụng tệp dữ liệu hành vi khổng lồ từ đối tác để cá nhân hóa ưu đãi, đồng thời giúp các nền tảng công nghệ tăng tỷ lệ giữ chân khách hàng (retention rate). Đây là mô hình đôi bên cùng có lợi (win-win), nơi Fintech đóng vai trò "công xưởng sản xuất" giải pháp và các ứng dụng đời sống đóng vai trò "mặt bằng bán lẻ" số hóa.
Thị trường Fintech Việt Nam đang bước vào giai đoạn thanh lọc và trưởng thành. Không còn là những cuộc chơi đốt tiền đơn lẻ, tương lai thuộc về những đơn vị biết tận dụng sức mạnh của dữ liệu để giải quyết các bài toán thiết thực: vay vốn nhanh hơn, đầu tư linh hoạt hơn và bảo hiểm cá nhân hóa hơn. Fintech không còn là một lựa chọn thêm vào, nó đã trở thành hạ tầng không thể thiếu để vận hành nền kinh tế số Việt Nam trong thập kỷ tới./